Området var opprinnelig en løkke med utstrekning omtrent mellom Kirkegaten – Aarstadgaten – Storgaten.
Første ledd i navnet, jern, har sannsynligvis noe med metallet jern å gjøre, uten at sammenhengen i dette tilfelle er klar. Selve haugen gikk omtrent fra Johan Feyers gate nr. 7 og nesten til toppen av gata. Ned mot Storgaten var det temmelig bratt, og der var det en populær akebakke om vinteren.
Kiddel Årstad eide i sin tid denne løkka. Senere fikk Tønnes Houge Puntervold den. Han solgte den til Jakob Aase som bygde den ut med 35 tomter i 1890-åra.1)